Brasil • Mercado de Ações: Ibovespa renovou máximas históricas, com destaque para empresas ligadas ao consumo e à economia doméstica. • Inflação: IPCA de setembro avançou 0,82%, acima dos 0,73% esperados, elevando a inflação acumulada em 12 meses para 4,58%. • Fluxo Estrangeiro: entrada recorde de aproximadamente R$ 10,06 bilhões em um único pregão. Outubro acumula R$ 13,1 bilhões e 2026, R$ 40,5 bilhões. • Setores: Educação +21,2%, Transportes +19,7%, Saneamento +17,3% e Var

O 1º turno terminou. E agora, o que realmente importa para os seus investimentos? Mais do que o resultado eleitoral, o mercado começa a olhar para a política econômica que teremos a partir de 2027, principalmente para o controle das contas públicas e da dívida. A economia está desacelerando, mas a inflação continua pressionada. A XP projeta PIB de 1,7% em 2026, IPCA de 5,1% e Selic em 13,25% no final do ano. Para 2027, a expectativa é de crescimento de apenas 1,0% e Selic che

O 1º turno passou. E o que muda para os seus investimentos? A reação do mercado ao resultado foi forte: Bolsa em alta, dólar em queda e fechamento das taxas de juros. O movimento reflete uma redução na percepção de risco fiscal, embora o cenário ainda dependa do 2º turno. Para o investidor, a principal mensagem é que o CDI continua atrativo, mas talvez seja hora de olhar além dele. Com a perspectiva de continuidade da queda da Selic, prefixados, ativos indexados à inflação e,

Brasil • Mercado de Ações: o ambiente eleitoral dominou a semana, aumentando a volatilidade. Na sexta-feira, o payroll mais fraco nos EUA melhorou o apetite por risco. • Atividade: desemprego ficou em 5,3%, mostrando resiliência do mercado de trabalho, enquanto a produção industrial caiu 0,6% no mês e 1,2% em 12 meses, reforçando a perda de ritmo da economia. • Fiscal: Governo Central registrou déficit primário de R$ 13,6 bilhões em agosto, melhor que a mediana das projeções.

Bolsa brasileira reage, mas cenário macro segue no centro das atenções Setembro trouxe uma recuperação importante, o Ibovespa avançou 5,0%, com retorno do fluxo estrangeiro e maior atenção ao cenário eleitoral. Apesar da Bolsa ainda negociar com preços descontados, a XP destaca que a trajetória dos juros, a situação fiscal e as eleições devem pesar mais nas decisões dos investidores nos próximos meses. No exterior, o ambiente ficou mais desafiador. As bolsas globais recuaram

Brasil • Inflação: IPCA-15 de setembro acelerou para 0,70%, acima dos 0,52% esperados, levando o acumulado em 12 meses a 4,47%. Energia elétrica foi a principal pressão. • Atividade: Banco Central reduziu a projeção de crescimento do PIB de 2026, enquanto a confiança do consumidor atingiu o menor nível desde novembro de 2022. • Fluxo Estrangeiro: saída de R$ 263 milhões até quarta-feira. Apesar disso, setembro ainda acumula entrada de R$ 9,0 bi e 2026, R$ 27,3 bi. • Setores:

Brasil • Selic: Copom cortou os juros em 0,25 p.p., para 13,75%, mas manteve tom cauteloso sobre os próximos passos. • Atividade: vendas no varejo vieram abaixo das expectativas, reforçando sinais de desaceleração da economia. • Fluxo Estrangeiro: saída líquida de R$ 1,04 bi na semana; setembro ainda acumula entrada de R$ 6,3 bi e 2026, R$ 24,6 bi. • Setores: TMT +2,7% e Instituições Financeiras +1,0% lideraram; Construção Civil -5,4% e Mineração & Siderurgia -4,5% foram os

Brasil • Mercado de Ações: cenário político foi o principal vetor positivo, favorecendo bancos e ações domésticas. • Inflação: IPCA de agosto registrou deflação mais intensa que o esperado, contribuindo para a perspectiva de continuidade do ciclo de cortes da Selic. • Fluxo Estrangeiro: entrada líquida de R$ 850 milhões até quarta-feira; saldo de 2026 alcançou +R$ 24,5 bi. • Setores: Óleo & Gás +4,5%, Saneamento +2,6% e Saúde +2,2% lideraram. Construção Civil recuou 1,5%.

O cenário de setembro reforça a perspectiva de continuidade da queda dos juros no Brasil, mas ainda exige cautela diante das incertezas fiscais, eleitorais e do ambiente internacional. Para os investimentos, a renda fixa pós-fixada continua atrativa, enquanto os prefixados intermediários ganham espaço com a perspectiva de novos cortes da Selic. Na renda variável, a orientação segue seletiva, com maior cautela no Brasil e fundamentos ainda favoráveis no mercado internacional.

Brasil • Mercado de Ações: cenário político levou à redução do prêmio de risco e sustentou a recuperação dos ativos brasileiros. • Fluxo Estrangeiro: entrada de aproximadamente R$ 2,7 bi até quarta-feira; saldo acumulado em 2026 alcançou +R$ 20,5 bi. • Petróleo: Brent avançou cerca de 5%, para próximo de US$ 95, beneficiando petroleiras e o real. • Setores: Propriedades Comerciais +10,3%, Óleo & Gás +8,2% e Bancos/Educação +7,2% lideraram as altas. • Destaques: MGLU3 +25,

O cenário de setembro aponta para uma desaceleração da economia brasileira antes do esperado, com a XP revisando a projeção do PIB de 2026 para 1,7% e a expectativa de inflação reduzida para 5,0%. Esse ambiente reforça a perspectiva de continuidade dos cortes de juros, com a Selic projetada em 13,25% ao final de 2026. Para os investimentos, seguimos priorizando diversificação, qualidade e visão de longo prazo, acompanhando as oportunidades que podem surgir com a evolução do

Bolsa brasileira segue atrativa, apesar da volatilidade No Brasil, agosto foi mais um mês de pressão para a Bolsa, refletindo a saída de investidores estrangeiros e uma temporada de resultados abaixo do esperado. Mesmo assim, os analistas XP avaliam que os preços seguem atrativos e identifica boas oportunidades em empresas de qualidade que ficaram para trás. No cenário internacional, as bolsas avançaram com o forte desempenho das empresas americanas, principalmente de tecnol

Brasil • Mercado de Ações: avanço sustentado pelo IPCA-15 mais benigno e melhora das condições no mercado de juros. • Fluxo Estrangeiro: entrada de R$ 2,7 bi até quarta-feira, revertendo parcialmente as fortes saídas recentes; agosto ainda acumula -R$ 18,7 bi. • Macro: CAGED reforçou sinais de desaceleração gradual da economia, embora o mercado de trabalho permaneça resiliente. • Setores: Educação +8,1%, Construção Civil +5,8% e Mineração & Siderurgia +5,7% lideraram; Óleo &

Brasil • Mercado de Ações: recuperação do Ibovespa, apoiada pela queda dos juros e pelo avanço de 4,7% do Brent. • Fluxo Estrangeiro: segue como principal ponto de pressão. Agosto acumula saída de R$ 22,0 bi, reduzindo o saldo positivo de 2026 para R$ 14,4 bi. • Resultados 2T26: temporada terminou fraca, com apenas 29% das empresas superando expectativas de receita, 26% de EBITDA e 41% de lucro líquido. • Setores: Agro +13,4%, Óleo & Gás +5,1% e Papel & Celulose +4,9% liderar

O relatório de agosto reforça um cenário de maior cautela, com novas tensões no Oriente Médio, volatilidade do petróleo e juros elevados por mais tempo no cenário global. No Brasil, a Selic foi reduzida para 14,0%, mas a XP espera uma pausa no ciclo de cortes. Nesse contexto, a renda fixa pós-fixada segue como principal destaque na alocação, títulos indexados à inflação e prefixados apresentam oportunidades, especialmente nos vencimentos intermediários, enquanto bolsa e ativo

Brasil • Inflação: o IPCA de julho avançou 0,07%, acima das expectativas, pressionando principalmente os juros longos. O DI Jan/36 subiu 27 bps, para 14,68%. • Fluxo estrangeiro: retirada de aproximadamente R$ 8 bilhões na semana até quarta-feira. Em agosto, a saída já alcança R$ 13,6 bi, embora o saldo acumulado de 2026 ainda seja positivo em R$ 22,8 bi. • Resultados corporativos: temporada do 2T26 veio abaixo do esperado. Apenas 29% das empresas superaram as estimativas de

Brasil • Mercado de Ações: Petróleo em queda pressionou o índice, especialmente o setor de Óleo, Gás e Petroquímicos (-3,1%). • Selic: Copom reduziu a taxa para 14,00%, mas adotou tom mais conservador. O mercado passou a precificar cerca de 70% de chance de novo corte de 0,25 p.p. • Fluxo Estrangeiro: Saída líquida de R$ 834 milhões até 5/08; no ano, o saldo estrangeiro permanece positivo em R$ 35,6 bi. • Setores: Bens de Capital +3,4% e Construção Civil +2,6% lideraram; Óleo

Inflação dá sinais de alívio, enquanto cenário ainda recomenda cautela Os dados recentes mostram desaceleração da atividade e inflação mais favorável, embora ainda existam riscos que recomendem cautela. A XP mantém para 2026 projeções de PIB em 2,0%, IPCA em 5,1% e Selic em 14,0%. Caso a melhora da inflação se confirme, o Banco Central poderá seguir com cortes graduais de juros. Nesse cenário, mantemos o foco em diversificação, disciplina e visão de longo prazo. Quanto mais v

Inflação mais favorável e fluxo externo fortalecem o mercado brasileiro No Brasil, julho foi um mês positivo para a Bolsa brasileira. O retorno do investidor estrangeiro, a inflação mais comportada e a expectativa de novos cortes na Selic impulsionaram o Ibovespa. Mesmo com juros elevados e incertezas fiscais, os analistas entendem que esses riscos já estão, em grande parte, refletidos nos preços. No cenário internacional, os mercados foram pressionados pela realização das aç

Brasil • Mercado de Ações: O IPCA-15 de julho subiu apenas 0,06%, abaixo das expectativas, beneficiando empresas domésticas e sensíveis aos juros. • Temporada de Resultados: Desempenho misto, com Embraer acima das expectativas e números mais fracos de Vivo, TIM, Santander e Usiminas. • Setores: Destaques para Educação (+9,8%), Alimentos & Bebidas (+4,8%) e Saúde (+4,2%). TMT recuou 3,1%. • Destaques: MBRF +18,2% | Usiminas -13,7%. Internacional • Mercados: S&P 500 +1,0%,