O 1º trimestre do ano foi relevante sob os pontos de vista macro e microeconômico. No macro, aconteceram decisões sobre juros pelos principais bancos centrais, com a mensagem mais importante de que os mercados desenvolvidos podem estar prontos para cortarem juros em breve. Do lado micro, a temporada de resultados nos EUA foi concluída com um tom positivo enquanto o 4T23 do Brasil foi menos animador. Os mercados lá fora tiveram o melhor 1º trimestre desde 2019, subindo 7,7%. Por outro lado, o Brasil ficou para trás, com -7,4% em dólares, uma temporada de resultados do 4T23 não tão positiva e nomes grandes do índice pressionados por ruídos políticos foram determinantes neste resultado. Ainda assim, os analistas XP mantêm para 149.000 pontos o valor justo do Ibovespa para o final de 2024. Baixe o relatório completo e saiba mais. Quanto mais você se informa, melhor você investe.

O cenário macro global continuou incerto em fevereiro, sendo o principal catalisador para a saída de capital estrangeiro ao longo desses primeiros dois meses de 2024. A saída de capital estrangeiro, que soma R$17,4 bi no ano, não muda a visão dos analistas XP de que o Brasil está bem posicionado globalmente e em mercados emergentes para continuar atraindo capital. Em fevereiro, o Ibovespa subiu +1,0% em reais e ficou praticamente de lado em dólares. 12 dos 17 setores terminaram o mês positivos, com Bens de Capital, Papel & Celulose liderando os ganhos. No acumulado do ano, o Ibovespa cai -3,8% em reais e -6,1% em dólares. Os analistas XP revisaram para 149.000 pontos o valor justo do Ibovespa para o final de 2024. Baixe o relatório completo no link abaixo. Quanto mais você se informa, melhor você investe.

Os mercados iniciaram o ano novo mais fracos. Dados econômicos mistos dos EUA e um tom mais duro do Federal Reserve reduziram as expectativas sobre o início próximo do ciclo de cortes dos juros. Como resultado de um macro levemente pior, os investidores estrangeiros venderam ações brasileiras, o que explica parcialmente a correção de -4,8% no Ibovespa. Apesar do macro global ter sido o principal fator no mês, a política fiscal permanece um tema chave, mesmo com a calmaria das últimas semanas em razão do recesso parlamentar. Os analistas XP mantêm o valor justo para o Ibovespa em 142.000 pontos para o final de 2024. Baixe o relatório completo no link abaixo. Quanto mais você se informa, melhor você investe.

Iniciamos este ano com uma série de preocupações que trouxe muita volatilidade e pressionou os ativos. As expectativas eram de um ano negativo. 2024 deve começar com uma perspectiva diferente. As ações globais estão subindo 15% este ano e a tão ventilada recessão ainda não chegou. As ações brasileiras tiveram bom desempenho, com alta de 24% em dólares em 2023, sendo 15% só em novembro. No Brasil, muito do risco precificado no começo deste ano deixou de existir, porém discussões sobre a meta fiscal e mudanças tributárias continuam pressionando os ativos. Mesmo assim os analistas se mostram otimistas com o potencial retorno dos fluxos de investidores institucionais; pelos níveis atraentes de valuation e por conta do ciclo de queda de juros que já começou. Os analistas XP atualizaram o valor justo do Ibovespa em 2024 para 142 mil pontos. Quanto mais você se informa, melhor você investe. Baixe o relatório completo e saiba mais

2023 foi mais um ano de alta volatilidade nos mercados e o Brasil surpreendeu positivamente, terminando o ano como um dos melhores mercados globais. Em meio a um cenário macro bastante desafiador, o Ibovespa encerrou 2023 perto do recorde dos 134 mil pontos. Olhando para 2024, os analistas XP ainda esperam que uma desaceleração da economia americana ocorra. Vários dos motivos que levaram à resiliência da economia americana em 2023, como o impulso fiscal e as poupanças extraordinárias dos consumidores, devem ter os efeitos reduzidos ao longo dos próximos meses segundo os analistas. Domesticamente os analistas continuam vendo o Brasil bem-posicionado globalmente e, com isso, deverá continuar se beneficiando dos altos preços de commodities, bem como do fluxo de investidores que procuram alternativas dentro dos mercados emergentes. Baixe os relatórios completos com a retrospectiva 2023 e onde investir em 2024 nos links abaixo. Quanto mais você se informa, melhor você investe.

O cenário macro global continua como um tema chave para os mercados. No último mês, a elevação nas taxas de longo prazo dos títulos do Tesouro americano manteve a pressão para os ativos de risco no mundo. Além disso, riscos geopolíticos também voltaram à tona, com o recente conflito entre Hamas e Israel tendo sido adicionado à lista de preocupações dos investidores globais. Domesticamente, a agenda fiscal segue sendo chave. Enquanto a reforma tributária do consumo segue avançando no Congresso a meta de resultado primário para 2024 continua uma preocupação. Em outubro, o Ibovespa caiu -2,9% em reais e -3,6% em dólares. Os analistas XP introduziram o valor justo do Ibovespa em 136 mil pontos para o final de 2024. Quanto mais você se informa, melhor você investe. Baixe o relatório completo clicando no link abaixo

Em setembro, um sentimento global de aversão ao risco continuou a pressionar os ativos brasileiros. Após os principais bancos centrais sinalizarem juros mais altos por mais tempo, as taxas dos títulos globais continuaram subindo. As ações brasileiras tiveram um desempenho levemente positivo em Reais, com o Ibovespa subindo +0,7%. Além de uma perspectiva macro global mais negativa, domesticamente, o debate em torno da política fiscal continua sendo um tema chave. Apesar de uma pequena queda mensal, o desempenho no acumulado do ano do Brasil segue sólido, com +12,1% em dólares, em linha com seus pares globais. Os analistas XP revisaram o valor justo do Ibovespa para 128 mil pontos para o final do ano. Quanto mais você se informa, melhor você investe. Baixe o relatório clicando no link abaixo:

O mercado voltou a ver níveis mais altos de volatilidade em agosto, devido principalmente às taxas de juros mais altas globalmente. Como resultado, os ativos de risco globais foram impactados, incluindo o Brasil. O Ibovespa caiu -5,1% em moeda local e -8,8% em dólares. Para setembro três temas se tornam relevantes para as ações brasileiras, o aumento das taxas de juros globais, a decepção com o crescimento econômico chinês e a piora na perspectiva de lucros das empresas brasileiras após uma fraca temporada de resultados. Os analistas XP mantêm o valor justo para o Ibovespa em 133 mil pontos. Quanto mais você se informa, melhor você investe. Baixe o relatório completo clicando no arquivo abaixo.

O Brasil continuou seu rali em julho, o Ibovespa teve um retorno de +3,3% em moeda local e +4,3% em dólares, mais uma vez superando as ações globais. O Real também continuou se valorizando, +1,3% em relação ao dólar. O mês de julho foi marcado pela expectativa de um corte na taxa Selic. Os dados mais recentes sobre preços mostraram outro mês de deflação, caindo 0,07% em junho. Os dados reforçam o processo de desinflação que impulsionaram o corte de juros na reunião do início de Agosto. Neste relatório os analistas abordam situações estruturais para o Brasil, que é um mercado emergente cíclico, mas com várias razões de longo prazo para acreditar no país. Os analistas XP atualizaram o valor justo do Ibovespa para 133 mil pontos no final de 2023. Quanto mais você se informa, melhor você investe. Clique no arquivo abaixo e baixe o relatório completo.

Perspectivas para o 2º semestre 2023 Apesar de um início de ano fraco, os ativos brasileiros terminaram o 1º semestre com um sólido desempenho devido a melhora das perspectivas econômicas, a diminuição de riscos políticos e fiscais e boa notícias nos dados de inflação com expectativas de corte de juros em breve. O Ibovespa encerrou o semestre com forte valorização de +7,6% em reais e +18,7% em dólares. O real superou moedas globais, com o dólar abaixo de R$5,00. A curva DI também reagiu, com taxas mais baixas ao longo da curva. Os analistas XP mantêm o valor justo do Ibovespa para 130 mil pontos no final do ano. Quanto mais você se informa, melhor você investe. Baixe o relatório completo clicando abaixo.

É com grande entusiasmo que anunciamos nossa recente parceria com a renomada AZIMUT, uma das maiores gestoras de patrimônio do mercado. Juntos, estamos inaugurando a AZFLOW, uma poderosa consultoria de investimentos que une o conhecimento e a expertise de duas empresas líderes em seus respectivos segmentos. A AZFLOW surge como resultado da união estratégica entre a WFlow e a AZIMUT, com o objetivo de oferecer soluções ainda mais abrangentes e personalizadas para nossos clientes. Essa colaboração sinérgica reúne a experiência em consultoria financeira e a excelência na gestão de patrimônio, criando uma proposta de valor única e diferenciada no mercado. Através da AZFLOW, nossos clientes terão acesso a uma equipe de consultores altamente qualificados, ferramentas avançadas de análise e uma ampla gama de opções de investimento. Nossa missão é oferecer orientação estratégica personalizada, com o objetivo de otimizar seus resultados financeiros e ajudá-lo a atingir seus objetivos de longo prazo. Estamos empolgados com essa nova fase e comprometidos em elevar ainda mais o nível de excelência em nossos serviços. A parceria com a AZIMUT fortalece nossa capacidade de atender às suas necessidades e superar suas expectativas, proporcionando uma experiência única de consultoria de investimentos. Estamos orgulhosos em compartilhar que nossa joint venture já foi reconhecida pela mídia especializada. O jornal Valor publicou recentemente uma matéria destacando a criação da AZFLOW e o impacto positivo que essa parceria trará para o cenário dos investimentos. Convidamos você a ler o artigo completo clicando aqui

Recentemente a WFlow recebeu em sua sede um Painel de Perspectivas Macroeconômicas e de Cenário Político com a participação de especialistas do mercado financeiro. No encontro, nosso COO Paulo Saad recebeu Fernando Ferreira – Estrategista Chefe da XP Investimentos e Victor Scalet – Estrategista Macro e Analista Político da XP Investimentos, além de assessores e clientes. Durante o painel, foram abordadas questões relevantes, como as variações cambiais e de juros e seu impacto no mercado como um todo. Os especialistas enfatizaram que o momento é favorável para aqueles que precisam adquirir dólar ou iniciar investimentos em renda fixa. O mercado demonstra expectativas moderadas em relação às altas das taxas de juros, e, a curto prazo, é possível que o mercado continue em alta. No entanto, a recuperação do dólar ainda é vista com cautela pelos investidores. Embora haja espaço para uma redução adicional nas taxas de juros, é importante agir com prudência diante desse cenário. Quanto aos títulos de renda fixa, os especialistas destacaram que, nos níveis de rendimento atuais, eles oferecem um equilíbrio atraente entre geração de renda e proteção contra riscos econômicos. A volatilidade recente no setor financeiro, causada pelos esforços dos bancos centrais para combater a inflação por meio do aumento das taxas de juros, tem impactado os mercados e a economia com um certo atraso. Acredita-se que o pico das taxas de juros seja menor do que o previsto inicialmente, mas a normalização e flexibilização da política monetária exigirão tempo e uma queda significativa na inflação para se aproximar da meta. De forma geral, a renda fixa continua atrativa nos níveis de rendimento atuais, oferecendo um equilíbrio entre geração de renda e proteção contra cenários econômicos adversos. Os especialistas preferem investimentos de maior qualidade e liquidez, evitando áreas de menor qualidade e mais sensíveis à economia, como o crédito corporativo com classificação inferior e taxas flutuantes, que estão mais expostas aos efeitos da política monetária restritiva. Embora o ajuste dos preços dos ativos existentes nos mercados privados esteja ocorrendo de forma mais lenta do que nos mercados públicos, oportunidades atrativas estão surgindo em novos negócios.