Abril mantém a Bolsa brasileira em destaque Março trouxe mais volatilidade aos mercados globais com o conflito no Oriente Médio, mas as ações brasileiras mostraram maior resiliência e seguem entre os principais destinos de fluxo estrangeiro, com entradas que já superam R$ 50 bilhões no ano. Um risco importante que emerge do conflito é o impacto sobre a inflação e sobre o ciclo de afrouxamento monetário iniciado pelo Banco Central. Um conflito prolongado e preços de petróleo mais altos por mais tempo são os principais pontos de atenção, à medida que as expectativas de inflação sobem acima da meta. Mesmo com a abertura de juros e a pressão sobre setores mais sensíveis ao cenário doméstico os analistas XP mantém uma visão construtiva para a Bolsa, com o Ibovespa negociando com valorização atrativa e valor justo de 196 mil pontos para o fim de 2026. Acesse o relatório completo no link abaixo. Quanto mais você se informa, melhor você investe.

Brasil • Mercado de Ações: Semana positiva, com recuperação de papéis pressionados pelo conflito e bom desempenho de setores sensíveis a juros. • Fluxo Estrangeiro: Entradas líquidas de R$ 2,7 bi na semana; R$ 11,7 bi em março e R$ 53,4 bi no ano. • Macro:  IPCA-15 de março veio acima do esperado, XP revisou a inflação de 2026 para 4,5%. • Destaques: Natura +11,9% | Petrobras -2,3% | Prio -4,1%. Internacional • Aversão ao Risco: O conflito no Irã continuou no centro das atenções, com alívio parcial nos mercados após sinais de possível cessar-fogo. • Mercados: S&P 500 +1,5% | Nasdaq +1,6%; o Brent caiu 3,3%, mas seguiu em patamar elevado, perto de US$ 108/barril. • Macros: Dados de atividade nos EUA vieram mais construtivos, com vendas no varejo acima das expectativas. Visão Estratégica: A bolsa brasileira seguiu bem posicionada no cenário global, apoiada por fluxo estrangeiro e pela exposição ao petróleo. No curto prazo, o comportamento dos ativos continua dependente da geopolítica, do Brent e da leitura de inflação. Expectativas para a próxima semana - 06 a 10/04 • EUA: CPI de março, PCE, ata do FOMC e leitura final do PIB do 4º trimestre. • Brasil: IPCA de março e balança comercial de fevereiro/março.

Brasil • Mercado de Ações: Brasil teve desempenho superior ao exterior, sustentado por expectativas de alívio no conflito no Oriente Médio e pelo suporte do setor de óleo e gás.⁠ • Fluxo Estrangeiro: Entradas líquidas de R$ 2,7 bi até quarta-feira. • Macro:  IPCA-15 acima do esperado levou a XP a revisar a projeção de inflação de 2026 para 4,5%. • Setores:  Destaque positivo para Educação (+9,4%); entre os mais fracos, Elétricas (+1,4%) e Papel & Celulose (+1,5%). • Destaques: MBRF3 +32,9% | BRKM5 -9,2%. Internacional • Aversão ao Risco: Semana marcada por notícias voláteis sobre EUA e Irã, com petróleo ainda elevado e maior estresse nos ativos globais. • Mercados: S&P 500 -3,5% | Nasdaq 100 -3,2%; o Ibovespa foi o único grande índice global a encerrar a semana em alta clara. • Macros: Nos EUA, o foco seguiu no risco geopolítico, no petróleo e na leitura de inflação para as próximas semanas. Visão Estratégica: O Ibovespa mostrou resiliência e voltou a se descolar dos mercados globais, mas o curto prazo segue sensível à geopolítica, ao petróleo e à inflação. No pano de fundo, o fluxo estrangeiro e a exposição do Brasil a commodities continuam sendo vetores de suporte. Expectativas para a próxima semana - 30/03 a 03/04 • EUA: Nonfarm Payroll de fevereiro e leitura preliminar da inflação na Zona do Euro. • Brasil: Estatísticas fiscais e creditícias de fevereiro, Caged de fevereiro e produção industrial de fevereiro.

O período de declaração do Imposto de Renda começou e se antecipar faz toda a diferença para evitar erros e garantir mais tranquilidade no processo. Um dos primeiros passos é reunir corretamente os seus informes de rendimentos, incluindo os investimentos.  Se você investe pela XP Investimentos, o acesso ao documento é simples e pode ser feito em poucos minutos. Veja como baixar: Pelo App: • Faça login; • Acesse seu perfil; • Clique em “Imposto de Renda”; • Selecione “Informe de rendimentos”; • Escolha o ano-calendário; • Baixe o PDF. Pelo site: • Acesse sua conta; • Vá em “Minha Conta” ou no seu nome; • Clique em “Imposto de Renda”; • Selecione o ano-calendário; • Faça o download. O informe reúne todas as informações necessárias, como saldos, rendimentos isentos e valores sujeitos à tributação exclusiva, dados essenciais para o preenchimento correto da sua declaração. Conte conosco para te orientar nesse processo.

Brasil • Mercado de Ações: Desempenho negativo, em linha com os mercados globais e pressionado pela alta do petróleo. • Fluxo Estrangeiro: Entrada líquida de cerca de R$ 1,7 bi na semana. • Destaques: Eneva +24,7% | Minerva -15,5% • Macro:  IPCA de fevereiro acima do esperado; vendas no varejo e serviços surpreenderam positivamente. Internacional • Aversão ao Risco: Nova escalada no Oriente Médio, com ataques a polos de energia e continuidade do fechamento do Estreito de Ormuz; o Brent subiu 5,7% na semana, para US$ 109,0. • Mercados: MSCI ACWI -1,8% | S&P 500 -1,9%. • Macros: Bancos centrais mantiveram juros inalterados; o mercado passou a precificar inflação mais alta no curto prazo e postura mais agressiva à frente. Visão Estratégica: O cenário de médio prazo segue construtivo para a renda variável brasileira, mas o curto prazo permanece mais volátil, com foco em petróleo, geopolítica e curva de juros. Expectativas para a próxima semana - 22 a 27/03 • Internacional: PMIs de março nas principais economias. • Brasil: Ata do Copom, Relatório de Política Monetária, IPCA-15 de março e nota de setor externo de fevereiro.

Brasil • Mercado de Ações: Queda generalizada, alinhada a movimentos em emergentes; realização após rali e impacto externo.  • Fluxo Estrangeiro: Entradas líquidas de ~R$ 1,4 bi na semana (dados até quarta-feira).  • Destaques: SLC Agrícola +9,8% | CSN -20,4%  • Macro:  IPCA-fev veio acima do esperado; vendas no varejo e serviços surpreenderam positivamente. Internacional • Aversão ao Risco: Escalada do conflito no Estreito de Ormuz e tensões no Oriente Médio pressionaram preços do petróleo (Brent encerrou ~US$103,1) e elevaram aversão a risco. • Mercados: S&P 500 -1,6% | Nasdaq -1,1% • Riscos adicionais: Preocupações com crédito privado e pressões inflacionárias vindas do salto do petróleo.  Visão Estratégica: O cenário de médio prazo para ativos brasileiros mantém suporte no diferencial de juros e no fluxo estrangeiro acumulado. No curto prazo, contudo, a volatilidade segue elevada, principalmente por riscos geopolíticos, alta do petróleo e a sensibilidade da inflação — exigindo maior seletividade na alocação. Expectativas para a próxima semana - 15 a 20/03 • Brasil: Copom (mercado dividido; cenário base da XP projeta corte de 50 bps para 14,50%) e IBC-BR de fevereiro.  • Internacional: Monitorar evolução do conflito, preços de energia e sinais de inflação nos EUA.

Brasil • Mercado de Ações: Queda generalizada, alinhada a emergentes; realização após rali e impacto externo. • Fluxo Estrangeiro: Entradas líquidas de ~R$ 1,0 bi na semana • Destaques: Braskem +30,3% | Raízen -12,7%. • Macro:   PIB 2025 +2,3% (4T25 +0,1%); atividade fraca no trimestre. Internacional • Aversão ao Risco: Escalada do conflito no Oriente Médio | fechamento do Estreito de Ormuz | salto do petróleo (Brent +27,2% para US$ 93,33) • Mercados: S&P 500 -2,0%, Nasdaq -1,3% • Macro: Payroll EUA fraco (-92k vs +55k esperado) | revisão meta de crescimento da China para 4,5–5,0% (postura fiscal mais conservadora). Visão Estratégica: O cenário para ativos brasileiros segue construtivo no médio prazo, apoiado pelo diferencial de juros e fluxo estrangeiro. No curto prazo, porém, a volatilidade deve permanecer elevada devido ao risco geopolítico, ao movimento do petróleo e aos próximos dados de inflação. Expectativas para a próxima semana - 09 a 13/03 • EUA: CPI (fev) e Core PCE (jan) + segunda leitura do PIB 4T25. • China: CPI/PPI (fev). • Brasil: IPCA (fev), vendas no varejo e receitas do setor de serviços (jan).

O mês foi marcado por maior cautela nos mercados globais, diante das tensões geopolíticas e das expectativas sobre o início do ciclo de queda de juros nas principais economias. A economia dos Estados Unidos segue resiliente, enquanto no Brasil os sinais de desaceleração da inflação reforçam a perspectiva de início do ciclo de cortes na taxa Selic ao longo de 2026. No cenário externo, as tensões envolvendo o Irã continuam no radar, especialmente pelo potencial impacto sobre o preço do petróleo e da inflação global. Nesse cenário, mercados emergentes seguem atraindo atenção dos investidores, apoiados por um dólar mais fraco e preços atrativos dos ativos. Para os investidores, o momento reforça a importância de uma alocação equilibrada que combine oportunidades em renda fixa, ainda atrativa, com exposição gradual a ativos de risco, que tendem a se beneficiar de um ciclo de queda de juros ao longo do ano. Quanto mais você se informa, melhor você investe.

O que esperar para o próximo ano? Os últimos meses mostraram que 2025 foi um ano de forte volatilidade e rápidas mudanças no cenário econômico global. A combinação de inovação tecnológica, ajustes macroeconômicos e transformações geopolíticas exigiu atenção redobrada dos investidores — e 2026 não deve ser diferente. O novo relatório “Onde Investir em 2026” já está disponível para orientar você nas decisões do próximo ano. Nele, destacamos: 1. Juros: expectativa de início dos cortes da Selic, possivelmente em até 3pp para 2026, enquanto os EUA devem seguir reduzindo suas taxas - um ambiente favorável para ativos de risco. 2. Eleições: os rumos fiscais pós 2027 devem ganhar protagonismo na precificação dos ativos. 3. Estratégia: um ano que deve seguir marcado por volatilidade, reforçando a importância de diversificação, foco em ativos de qualidade e visão de longo prazo. Se 2025 exigiu adaptabilidade, 2026 exigirá planejamento. Acesse o relatório completo e entenda as melhores oportunidades para o seu perfil no link abaixo. Quanto mais você se informa, melhor você investe.

Momento histórico para as ações brasileiras Janeiro marcou um início muito forte de 2026 para o mercado brasileiro. A tese de enfraquecimento do dólar ganhou força no cenário global, impulsionando outras classes de ativos, como metais preciosos e ações de mercados emergentes. Nesse movimento, o Brasil se destacou como um dos principais beneficiários. O Ibovespa registrou um rali expressivo, com alta de +12,6% em reais e +17,4% em dólares, fortemente sustentado pela entrada de capital estrangeiro, que somou R$ 23,1 bilhões no mês — valor próximo a todo o fluxo líquido observado ao longo de 2025. Com um ambiente mais construtivo para mercados emergentes e para o Brasil, os analistas XP revisaram suas projeções, elevando o valor justo do Ibovespa para 190 mil pontos, com cenário otimista em 235 mil pontos. Acesse o relatório completo no link abaixo. Quanto mais você se informa, melhor você investe.

Março reforça o movimento das ações brasileiras Fevereiro manteve o ritmo forte iniciado em janeiro e consolidou 2026 como um ano positivo para a Bolsa. A rotação global de capital continuou favorecendo mercados emergentes, com dólar mais fraco e busca por ativos a preços mais atrativos. O Brasil seguiu como destaque na entrada de fluxo estrangeiro, sustentando a alta do Ibovespa. Mesmo após a valorização recente, em ciclos de queda de juros o Ibovespa ainda apresenta espaço adicional de alta. Além disso, há diferenças relevantes entre setores e empresas, o que abre oportunidades pontuais. Diante desse cenário, os analistas elevaram o valor justo do Ibovespa para 196 mil pontos, com cenário otimista em 242 mil pontos ao final de 2026. Acesse o relatório completo no link abaixo. Quanto mais você se informa, melhor você investe.

Brasil • Mercado de Ações: Desempenho negativo após sequência de altas, com rotação de foco para dados micro e resultados corporativos.  • Fluxo Estrangeiro: Fluxo estrangeiro seguiu forte (+R$ 6,0 bi), mesmo com maior dispersão na temporada de resultados  • Destaques: Vivo +6,3% | Minerva -9,2%. Internacional • Exterior: levemente negativo, S&P 500 -0,4% | Nasdaq -0,2%.  • Balanços EUA: Temporada de balanços nos EUA segue sólida (74% acima das expectativas). Visão Estratégica: O cenário permanece construtivo para ativos locais, sustentado por diferencial de juros e fluxo externo. No entanto, com o mercado já acumulando ganhos relevantes em 2026, a captura de retorno tende a depender mais de fundamentos, qualidade dos resultados e disciplina na alocação. Expectativas para a próxima semana - 02 a 06/03 • Brasil: Destaque para o IPCA-15 de fevereiro e dados de crédito/consumo.  • Internacional: PPI dos EUA e sondagens de atividade global no radar de mercado.